ouro 2Os metais preciosos têm sido uma das classes de ativos realizando melhores ao longo dos últimos seis anos, e os investidores que querem adicionar um componente de compra e venda de ouro em barras para seus portfólios são freqüentemente surpreendidos com o número de veículos de investimento disponíveis para eles hoje. As alternativas incluem futuros de metais preciosos e contratos de opções, certificados do governo, “ouro digital”, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos mútuos, ações de empresas mineradoras, bem como a compra da própria bullion físico. Todos permitem ao investidor de compra e venda de ouro ganhar exposição aos mercados de metais preciosos e participar do que muitos especialistas prevêem investimento como um mercado secular multi-ano de continuar.

Tendo em exposições o valor do ouro, em particular, ativo tangível preeminente do mundo, através de uma compra direta do próprio ativo físico, ou pela adição de um dos outros veículos alternativos acima mencionados, é altamente recomendável no ambiente de hoje.

Mas para ter certeza, não há “santo graal” de investir em ouro; ele nunca deve ser um “ou / ou” cenário. Assim como os investidores prudentes realizar uma gama de tipos de investimento para minimizar a dependência de uma única classe de ativos em suas carteiras globais, os investidores também devem considerar ainda mais diversificando suas participações através da aquisição de um número desses veículos metais preciosos dentro deste componente específico de suas carteiras.

Como exemplo, um investidor inteligente, de forma holística diversificou pode realizar uma combinação de ouro físico em seu / sua posse pessoal, certificados governo e ouro físico em uma conta atribuída, e “ouro digital”, juntamente com alguma exposição ao setor de mineração através de acções .

Mas, cada um destes veículos é única e pode ser complexa. Assim, investir neles requer um conhecimento profundo não só de suas várias vantagens e recompensas potenciais, mas de seus riscos e desvantagens relativas individuais, também. Portanto, o investidor deve estudar cuidadosamente, e realizar a devida diligência em todos os aspectos de um investimento de ouro contemplados. O risco de crédito associado com a empresa que vende o investimento, a empresa (ou empresas) por trás da oferta, eo custodiante segurá-lo, se for o caso, deve ser uma preocupação primordial na mente do investidor, como a classificação de crédito de som dessas entidades é tão importante como a sua história empresarial e experiência profissional.

Em última análise, o ponto crucial da resposta a respeito de qual comprar cabe aos objectivos de investimento e à tolerância de risco do investidor. Na verdade, não existe uma resposta única, correta para cada investidor, e procurar a ajuda de um especialista em investimentos confiável respeitável é a melhor abordagem para a maioria dos investidores quando contemplando fazendo um investimento de ouro ou outros metais preciosos.

Mas para muitos investidores, talvez a maneira mais simples e mais para a frente para ganhar exposição a mercados de metais preciosos, e eliminar muitas das incertezas e / ou complexidades associadas com as alternativas, é possuir metais preciosos físicos a título definitivo, através da compra de ouro, prata , ou platina na forma de moedas de ouro ou barras de ouro.

Mas em primeiro lugar, por que um investidor deseja comprar mercadorias de metais preciosos físicos para começar? Boa pergunta …

Como um ativo físico, bullion é inerentemente valiosas. Isso quer dizer, metais físicos preciosos têm valor tangível, intrínseca e inata em si mesmas, e são, portanto, a única classe de ativos que não é de alguma entidade externa ou responsabilidade de terceiros (como é o caso de uma ação ou título ). Assim, o investidor que possui o ativo físico diretamente, e se realizou em seu / sua guarda pessoal ou armazenados de forma segura em sua / seu nome em uma conta segurado em uma instalação qualificado, vai desfrutar da sensação de segurança uma deriva de saber que o seu investimento carteira é reforçada pela presença de um ativo tangível real com um valor intrínseco, e não apenas um pedaço de papel, ou produto derivado, que serve como um proxy para o metal precioso.

Em contraste, “papel precioso metal” investimentos presentes considerações consideravelmente diferentes risco-recompensa. Por exemplo, a compra de ações de uma empresa de mineração fornece propriedade de uma entidade que produz ouro ou prata, mas a propriedade não direta das próprias commodities. Gestão e controle de competência, os riscos ambientais, a exposição do livro de hedge, potencial turbulência política, e uma série de outras considerações vitais precisam ser levados em conta ao decidir comprar ações de uma empresa de mineração para adicionar à sua carteira.

Por outro lado, os futuros de metais preciosos e as opções são contratos legais que podem aproveitar uma de ganhos, mas pode ser complicado investimentos e podem agravar as suas perdas.

Exchange Traded Funds (ETFs)

São veículos de derivativos que rastreiam o preço do ouro e da prata. Dois dos mais populares são o New York-negociadas StreetTracks Ouro Shares (NYSE: GLD) e os de Londres-negociados Lyxor Gold Bullion Securities (LSE: SGB). Como os produtos derivados, eles não fornecem seus proprietários com direito ao activo subjacente, como um tem ao segurar o ouro em uma conta atribuída ou no seu guarda pessoal. Assim, os ETFs são freqüentemente usados ​​por comerciantes do dia, fundos de hedge e actores institucionais especulando sobre os movimentos de curto prazo no preço do ouro.

Do ponto de vista do investidor, embora o preço de um ETF de ouro irá mover em conjunto com os movimentos de preços de ouro, possuir um ETF não é o mesmo que possuir diretamente ouro. Na verdade, possuir um ETF pode derrotar a própria finalidade muitos investidores compram ouro como um ativo físico, inerentemente valiosos (e moeda tangível), para começar. Para muitos investidores, a principal razão de possuir ouro é que é o ativo físico seguro refúgio último de ter em tempos de incerteza econômica ou geopolítica. ETFs, por outro lado, são uma forma de debêntures.

Assim, se um provedor de ETF entrar em liquidação, seus investidores se tornarão credores gerais deste fornecedor, uma vez que os ativos de ETF não são mantidos como ativos alocados, intitulados nos nomes individuais dos investidores. Titularidade direta de barras de ouro, por outro lado, quer por segurá-lo em sua guarda pessoal ou tê-lo armazenado em uma conta fisicamente alocado (e fora do balanço do custodiante), e intitulado em nome do proprietário, isola o investidor do potenciais perdas experimentadas pelos credores gerais em cenários de falência.

Em outras palavras, possuindo o metal precioso física directamente remove a maioria destas considerações auxiliares, mas criticamente importantes.

Assim, uma vez tomada a decisão de investir em barras de física, barras e moedas são as opções disponíveis. Mas, o que é que uma pessoa comprar? Vamos rever suas respectivas características.

Moedas de ouro são produtos altamente refinados preciosos metais que são de forma redonda (em oposição a forma retangular de um bar bullion), e produzido para exigentes especificações por numerosos governos federais em todo o mundo, especificamente para fins de investimento. Estas moedas são produzidos em grandes quantidades e vêm em uma variedade de tamanhos, que são convenientes para possuir e comércio – tipicamente um, metade, um quarto de, e um décimo de onças troy. Seu conteúdo – isto é, o peso ea pureza do metal precioso que eles contêm – é garantido pelos governos que os produzem.

O United States Mint descreve uma moeda de ouro como:

“uma moeda que é valorizado por seu peso em um metal precioso específico. Ao contrário das moedas comemorativas ou numismático valorizados pelos cunhagem limitada, raridade, condição e idade, moedas de ouro são comprados por investidores que procuram um meio simples e tangíveis para possuir e investir nos mercados de ouro, prata e platina “.

Além disso, enquanto moedas de ouro são atribuídas curso legal no seu país de origem, eles estão realmente valorizado pelo mercado para o seu teor de metais preciosos, além de um pequeno prémio que representa o custo de produção, manuseio de transporte e lucro do vendedor adicionado ao seu preço. Eles são facilmente comprados e vendidos pelos investidores através de uma rede mundial de revendedores de metais preciosos, atacadistas, bancos e corretoras. Os preços atuais para a maioria das principais moedas de ouro são publicadas diariamente tanto na internet e em publicações financeiras, como o Wall Street Journal, a nível internacional. Assim, moedas de ouro são uma excelente escolha para a maioria dos investidores.

Barras de ouro, por outro lado, são blocos rectangulares de metal precioso grau de investimento (também referido como “lingotes”) fabricados por refinarias comerciais. (Nota: os refinadores comerciais mais conceituados e proeminentes têm de pé, com, e são reconhecidos pelas principais bolsas de metais preciosos do mundo.) Barras de ouro são produzidos em uma ampla gama de tamanhos – a partir de 1 grama (ou menos) para 400 onças troy (ou mais). Eles normalmente suportar quatro marcas distintivas que identificá-los de forma única, incluindo a marca de sua refinaria (isto é, a marca do bar), o peso bruto (geralmente em onças troy), que a finura de metal (ou “pureza”), e número de série do bar.

Tendo sido produzido comercialmente, eles não têm o estatuto de curso legal, mas as refinarias respeitáveis ​​ficar atrás da qualidade e autenticidade dos bares que levam a sua marca. Tanto os pequenos e grande porte bares também são altamente líquidos e facilmente comercializados em todo o mundo, desde as barras maiores não são realizadas pelo investidor pessoalmente (mais sobre este ponto aparece abaixo). E, como moedas de ouro, o preço destas barras varia de acordo com o valor de mercado dos metais preciosos que eles contêm, além de um prêmio modesto que representa o custo de produção, transporte, manipulação e lucro do vendedor.

Uma distinção importante entre moedas e barras de que um investidor metais preciosos deve entender é que, enquanto moedas de ouro produzidas por balas e pequenos investidores “barras” produzidos pelas refinarias são projetados especificamente para conter um peso exato do metal que contém (por exemplo, exatamente um -ounce ou meia-onça de platina), maiores barras de ouro de tamanho (por exemplo, barras de 400 onças de ouro ou barras de prata mil onças) não são. Para manter os custos de produção e os seus prémios associados a um mínimo, grandes pesos barras e purezas de metal são mantidos dentro de limites aceitáveis ​​internacionalmente. (Exemplo: a chamada “400 onças” barra de ouro pode realmente pesar 404,360 onças troy e têm um teor de ouro puro de 99,65% Multiplicando peso bruto do bar e da finura juntos, o investidor pode calcular a quantidade exata de ouro puro. o bar contém -. 402,944 onças troy, neste exemplo) Enquanto este método de fabricação mantém os prêmios pagos por esses grandes barras baixas, permitindo assim que o comprador para obter mais metal precioso em sua / seu investimento, que exige o proprietário de usar frações para calcular o conteúdo de metal absoluta do bar. Isso pode revelar-se um requisito confusa e inconveniente para alguns investidores; Assim, grandes barras são normalmente comercializados entre as grandes empresas e investidores sofisticados.

Há, na realidade, três aspectos importantes para um investidor a considerar ao escolher entre moedas de ouro ou barras de ouro para investimento. Cada um destes aspectos podem afetar o custo do investimento e afetar a flexibilidade que o investidor tem sobre a sua / seu investimento. Essas considerações incluem o seguinte:

1) Premium – como discutido acima, esta refere-se a quantidade de dinheiro de um investidor é cobrado pelo produto para além do valor do metal da moeda ou bar realmente contém. Como afirmado anteriormente, o prêmio representa o custo de produção, o transporte, manuseio e lucro do vendedor. Um prémio mais elevado é normalmente paga para as moedas de menor porte e bares de investimento (ou seja, 5% – 20%, dependendo do tamanho) do que é pago para bares grandes bullion grau de investimento (ou seja, 2% – 5%). Isto porque, como a maioria dos produtos, que custa o fabricante – neste caso, uma hortelã ou refinador – mais dinheiro para fazer, digamos, 400 uma onça perfeitamente em forma, projetado e inscripted moedas de ouro puro, do que ele faz para que mint ou refinaria para produzir o único peso inexata e puro “400-onça” barra de ouro descrito acima.

2) Custódia – Um investidor pode desejo de manter seus / suas moedas de ouro ou bares por perto e, portanto, pode solicitar a entrega pessoal. Isso é bom para moedas de ouro e barras de investimento pequenas, como nem tipicamente exigirá ensaio (a menos que sejam materialmente danificado) no momento em que são, em última análise vendido. Mas, porque o conteúdo de grandes bares podem ser manipuladas ou alteradas de maneiras que são difíceis de detectar, através de exame visual, até mesmo por profissionais experientes, um ensaio e custoso será necessária se o investidor tomou posse pessoal deles e apresenta demorado -los a um revendedor para venda. Assim, os investidores que compram grandes barras para suas carteiras são aconselhados a deixá-los no armazenamento (em uma conta segurado intitulado em seu nome) em um reconhecido depositário metais preciosos respeitável. Se um grande bar é mantido em uma instalação desse tipo de armazenamento, a sua liquidez não serão afetados no momento da venda.

3) Flexibilidade – Será que o investidor pretende apenas comprar, manter e, em seguida, finalmente, vender os seus / suas metais preciosos para o lucro? Se sim, então talvez comprar barras de ouro pode ser melhor, como os prémios pagos no momento da compra será menor. Ou, isso é um investimento a longo prazo que podem ser uma parte permanente de sua propriedade que serão repassados ​​a uma série de herdeiros? Se for este o caso, então a compra de moedas de ouro podem ser preferidos. Mil uma onça moedas de ouro pode ser facilmente distribuídos entre cinco herdeiros, onde, como dois 400-onça e duas barras de ouro de 100 onças não pode.

Para resumir, o investidor deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, a quantidade de dinheiro que ele ou ela pretende investir, a sua necessidade de liquidez, ea geopolítica atual, macroeconômicas e de risco sistêmico ao fazer um investimento em metais preciosos. E enquanto a variedade de produtos de metais preciosos pode parecer um pouco esmagadora, o “melhor” do produto, com toda a probabilidade, será diferente para cada investidor. No entanto, é a abundância de produtos de investimento disponíveis no mercado, que permite que os investidores para adequar suas carteiras para atender às suas necessidades específicas.

A consulta com um conselheiro de metais preciosos de confiança pode ajudar o investidor a determinar os melhores produtos de metais preciosos para satisfazer a sua tolerância ao risco individual e objectivos de investimento específicos.

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